דמי הניהול הם אחד הגורמים המשפיעים ביותר על גובה החיסכון שלכם - והיחיד שבשליטתכם המלאה. במדריך: התקרות החוקיות, מה נהוג בפועל, דוגמה מחושבת ואיך בודקים כמה אתם משלמים.
פנסיה מקיפה - תקרה חוקית: 0.5% מהצבירה + 6% מההפקדות
קרנות נבחרות - עד 0.22% מהצבירה + 1% מההפקדות
קרן השתלמות - תקרה: 2% מהצבירה
על דמי ניהול אפשר (וכדאי) להתמקח
דמי ניהול הם התשלום שגובה הגוף המנהל (קרן הפנסיה, בית ההשקעות או חברת הביטוח) על ניהול הכסף שלכם. הם נגבים בשני ערוצים: אחוז מהצבירה - מכל הסכום שנחסך, מדי שנה - ואחוז מההפקדות - מכל שקל חדש שנכנס. מכיוון שהצבירה גדלה עם השנים, הפרש קטן באחוז מהצבירה מצטבר לסכומים גדולים לאורך עשרות שנות חיסכון.
| מוצר | תקרה מהצבירה (לשנה) | תקרה מההפקדות |
|---|---|---|
| קרן פנסיה מקיפה | 0.5% | 6% |
| קרן פנסיה נבחרת (ברירת מחדל)אלטשולר שחם, מיטב, מור, אינפיניטי | עד 0.22% | עד 1% |
| קרן השתלמות | 2% | - |
| קופת גמל להשקעה | 1.05% | 4% |
| ביטוח מנהלים (פוליסות מ-2013) | 1.05% | 4% |
מקורות: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון · כל זכות - קרנות פנסיה נבחרות. נכון לאוקטובר 2026; בפועל רוב הגופים גובים פחות מהתקרה.
כדי להגן על חוסכים שלא השוו מחירים, רשות שוק ההון בחרה במכרז ארבע קרנות פנסיה "נבחרות" - אלטשולר שחם, מיטב, מור ואינפיניטי - שמחויבות לדמי ניהול מוזלים: עד 0.22% מהצבירה ועד 1% מההפקדות, לכל מצטרף, בתוקף עד אוקטובר 2028. זו נקודת ייחוס מצוינת: אם אתם משלמים יותר - שווה לבדוק למה, ומה אתם מקבלים בתמורה.
נניח חוסך שמפקיד 2,000 ₪ בחודש במשך 30 שנה, בתשואה שנתית ממוצעת של 5% (לפני דמי ניהול). ההבדל בין דמי ניהול של 0.5% מהצבירה לבין 0.22% מהצבירה:
צבירה צפויה: כ-1,494,000 ₪
צבירה צפויה: כ-1,572,000 ₪
כ-78,000 ₪ - רק מהפרש של 0.28% בדמי הניהול מהצבירה.
המחשה בלבד, בהנחות המפורטות לעיל (הפקדה קבועה, תשואה אחידה, ללא דמי ניהול מהפקדות). אין באמור הבטחת תשואה; תוצאות בפועל תלויות בשוק ובמסלול.
בכל דוח שנתי או רבעוני של קרן הפנסיה, ההשתלמות או הגמל מופיע סעיף "דמי ניהול" - באחוזים ובשקלים.
דרך המסלקה הפנסיונית והר הביטוח אפשר לקבל תמונה מלאה של כל החסכונות והפוליסות - כולל דמי הניהול בכל אחד.
0.22% מהצבירה ו-1% מההפקדות בקרנות הנבחרות; ממוצעי השוק בכל מסלול מופיעים בכלי ההשוואה שלנו.
פנו לגוף המנהל ובקשו הטבה, במיוחד אם יש צבירה משמעותית. אפשר גם לנייד את החיסכון לגוף אחר - הוותק והזכויות נשמרים.
ודאו לכמה שנים ההנחה תקפה ומה קורה בסיומה - ושימרו את זה בכתב.
המידע בעמוד זה הוא כללי ואינו מהווה ייעוץ ו/או שיווק פנסיוני ו/או המלצה אישית. הנתונים נכונים לאוקטובר 2026 וכפופים לשינויים רגולטוריים. השירות ניתן על ידי סהר ביטון, סוכן ביטוח פנסיוני מורשה (רישיון מס׳ L-00116962 מטעם רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון).
